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AI用「文本挖掘」帮你选股分析师被工程师取代(上)

2020-08-12 12:13 来源于:shenmy 我要评论(249)

AI用「文本挖掘」帮你选股分析师被工程师取代(上)

「一大早到公司,电脑就会告诉我,今天该买该卖哪一只股票,甚至要买多少卖多少都会指示。而我的工作就是,确实依照AI的判断进行交易。」三菱UFJ信託银行资产运用部的首席基金经理冈本训幸,笑着这样说。

冈本与团队开发的公募基金「AI日本株式OPEN (简称:日本AI)」,运作方式正如其名,依照AI的指示投资股票。至于AI挑选股票的关键,是透过「文本挖掘(Text Mining)」,从大量的文字资料中挑出重要单字或句子,推断每一支股票的潜力。

企业公开的决算季度报告和有价证券报告书、以及各大通讯社的新闻,都是AI凭据的重要文本,透过文章分析,给予「正面」或「负面」的评价,再决定要怎幺投资。

例如下面这一篇,关于「配股」的节录文章。

配股文章 (截图自Yahoo!Japan News)

这篇文章,用「红色」与「黄色」涂起来的部分,是被AI判定为「正面」的文字表现,包括「向股东分配股息的安定性与持续性」、「集团的股息发放率目标30%以上」、「以利益安定成长为基础持续配股」等三个句子。而用蓝色标注的句子「财务体质的强化」,则被解读为「负面」讯息。

冈本解释:「『强化』这个词乍看是很正面的字眼,但挖掘背后的意义,代表了财务基础并不十分稳固,所以AI判断状况是『负面』的。」

AI的评判準则,是一套机器透过学习设计出的「字典」,目前这个「字典」可以判断的文字表现有1,243种(截至2017年5月)。如果是「大涨」、「往上修正」等「正面」表现,就给「+1」;如果是「下跌」、「往下修正」等「负面」表现,就给「−1」。从每一篇文章得到的数字进行加减,最终得到的分数,就是投资的基準。

「简单来说,AI分析完决算报告之后,如果得到『正分』就会指示我们『买』,若是『负分』就会指示我们『卖』。」儘管预测準确度还有待提升,但冈本很看好未来AI操盘的潜力。

 

AI操盘时代来临 分析师被工程师取代

随着金融交易电子化,以前证交所交易员激动比手势喊价的场景,早已走入历史。从2000年开始在金融圈普及的「演算法交易」,现在已经进化到,以「千分之一秒」或「万分之一秒」的速度进行买卖,又称为「高频交易(High-Frequency Trading)」,目的是为了尽可能缩短交易指令,从中赚取买卖价差。据统计,目前美国股市总体成交量有70%都是透过「高频交易」完成,进一步让电脑模仿资深交易员操盘,似乎是必然趋势。

「2000年的时候,高盛的美国总公司有600名交易员在做美国股票交易,现在只剩下2个人。」今年2月,《麻省理工科技评论》刊登报告指出,大型投资银行高盛砍掉大批交易员,取而代之的是200名电脑工程师跟AI。

也难怪,高盛执行长布兰克费恩(Lloyd Blankfein)总爱说:「其实我们是一间科技公司。」

大型投资银行高盛集团的美国股票交易员,从2000年的600人,减到现在只剩2个人,取而代之的是两百名电脑工程师与AI。(高盛logo与NYSE)

熟悉金融市场的日本RP Tech总经理樱井丰表示:「现在美国的避险基金,活用AI已经开始看到成效。例如世界上最会赚钱的数学家、詹姆斯西蒙斯创办的『文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies)』,在2016年避险基金业界陷入苦战之际,靠AI操盘,做出获利20%的惊人成绩。另一间标榜AI技术的『Two Sigma Investments』,也有获利10%的表现。」

「文艺复兴科技公司」和「Two Sigma Investments」,跟传统的华尔街金融公司不同,雇用的不是财经分析师,而是大批顶尖科学家,利用数学模型预测市场机会,强化AI的大数据分析能力,提升基金表现。

跟随美国脚步,日本活用AI的金融商品也开始越来越受到瞩目。根据日兴研究中心统计,从2015年8月到今年8月中,日本市场上共出现11款AI基金,总额已达4,129亿日圆。

AI除了看盘,还能预测外汇波动。例如专业网路银行「日本Jibun银行(じぶん银行)」,今年6月推出「AI外汇预测」的手机APP新功能,针对美元、欧元等五种主要货币的汇率波动,以「1小时」、「1个交易日」、「5个交易日」3种期间进行预测,目前平均準确度达6成,有的币别甚至有7到8成的水準。

日本网路银行开发的「外汇预测」手机APP,準确率最高已达七到八成。(图片取自Jibunbank)

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